2024年5月 （特定非営利活動法人日本ファイナンシャル・プランナーズ協会・一般社団法人金融財政事情研究会）問2

✓ これが正解3住宅ローンの利用を検討している者が年間返済額から借入可能額を試算する際、年間返済額に乗じる係数は、年金現価係数である。

解説

借入可能額は年間返済額に年金現価係数を掛けて求めます。

この問は、ライフプランニングで使うキャッシュフロー表、個人のバランスシート、6つの係数の使い分けを問うものです。

キャッシュフロー表の可処分所得は、年間の収入から所得税・住民税・社会保険料を差し引いた金額です。生命保険料は家計の支出として扱い、可処分所得を出すときには差し引きません。個人のバランスシートでは、資産や負債の現在の姿をつかむため、株式や不動産は取得したときの価額ではなく、作成時点の時価で計上します。

係数のうち年金現価係数は、一定期間にわたって毎年一定額を受け取る（または支払う）ために、いまいくら必要かを求める係数です。住宅ローンでは、毎年返済できる額に年金現価係数を掛けると、その返済額で借りられる金額が分かります。したがって、借入可能額の試算に年金現価係数を使うとする記述が適切です。一方、目標額を貯めるための毎年の積立額は、目標額に減債基金係数を掛けて求めます。年金終価係数は、毎年一定額を積み立てたときの将来の合計額を求める係数です。

現在の額に関わるのが現価、将来の額に関わるのが終価で、積立額を出すのは減債基金係数、取り崩し額やローンの返済額を出すのは資本回収係数と整理しておくと使い分けやすくなります。

ほかの選択肢はなぜ違うのか

• 1キャッシュフロー表の作成において、一般に…：可処分所得は、収入から所得税・住民税と社会保険料を差し引いた額です。生命保険料は家計の支出に含める項目なので、可処分所得を計算するときに差し引くとする記述は適切ではありません。
• 2個人の資産や負債の状況を表すバランスシー…：バランスシートは、作成した時点の資産と負債の状況を表すものです。株式等の金融資産や不動産は取得時点の価額ではなく、作成時点の時価で計上するため、この記述は適切ではありません。
• 4老後の生活資金を準備するため、一定の利率…：将来の目標額から毎年の積立額を求めるときに目標額に掛けるのは減債基金係数です。年金終価係数は、毎年の積立額から将来の合計額を求めるときに使う係数なので、適切ではありません。