2025年5月 （特定非営利活動法人日本ファイナンシャル・プランナーズ協会・一般社団法人金融財政事情研究会）問2

✓ これが正解2一定の利率で複利運用しながら一定期間経過後に目標とする額を得るために必要な毎年一定の積立額を試算する際、目標とする額に乗じる係数は、資本回収係数である。

解説

目標額に掛けて毎年の積立額を出すのは減債基金係数です。

ライフプランの試算で使う6つの係数は、何を求めたいか（将来の額か、現在の額か、毎年の額か）と、手元にある数字が一時金か毎年の額かで使い分けます。

現在の資金を複利で運用した将来の元利合計を求めるときは、現在の額に終価係数を掛けます。毎年一定額を受け取るために必要な元本を求めるときは、受け取りたい毎年の額に年金現価係数を掛けます。毎年一定額を積み立てたときの将来の元利合計を求めるときは、毎年の積立額に年金終価係数を掛けます。これらの記述はいずれも適切です。

一方、将来の目標額をためるのに必要な毎年の積立額を求めるときに目標額へ掛けるのは、減債基金係数です。資本回収係数は、現在の元本を運用しながら一定期間で取り崩すときに毎年受け取れる額（または借入れの毎年の返済額）を求める係数で、掛ける相手は現在の元本です。したがって、資本回収係数とする記述が不適切です。

将来の目標から逆算する積立は減債基金、今ある元本を取り崩す・返すのは資本回収、と対にして覚えると取り違えにくくなります。

ほかの選択肢はなぜ違うのか

• 1一定の利率で複利運用しながら一定期間経過…：今ある一時金を複利で増やした将来の額を知りたい場面なので、現在の資金に終価係数を掛けるという組合せは正しい内容です。現在の額を将来の額へ進める係数が終価係数です。
• 3一定の利率で複利運用しながら一定期間、毎…：毎年同じ額を一定期間受け取るのに、今いくら用意すればよいかを求める場面です。受け取りたい年額に年金現価係数を掛けて必要な元本を出すので、この記述は適切です。
• 4一定の利率で複利運用しながら一定期間、毎…：毎年の積立額をもとに、期間が終わったときの合計額を求める場面です。積立額に年金終価係数を掛けるという組合せは正しく、この記述は適切です。